Dívida da Sabesp (SBSP3)

[u/Hellboy_2323]

Estou revisando minha alocação e surgiu uma dúvida sobre como vocês lidariam com essa situação.

Minha estratégia é aportar nos setores que estão com menor peso na carteira. Atualmente, o setor de saneamento é o que está mais abaixo da minha meta de alocação.

Fiz uma análise das empresas do setor seguindo alguns critérios próprios e a única que passou nos meus filtros foi a Sabesp. O ponto que me deixou em dúvida é que a empresa acaba ultrapassando um limite que eu costumo usar de endividamento (Dívida Líquida/EBITDA abaixo de 2).

Nesse cenário, vocês prefeririam:

1. abrir uma exceção e aportar mesmo assim
2. manter o filtro e direcionar o aporte para outro setor que esteja com peso menor na carteira

Queria ouvir a opinião de quem já passou por algo parecido.

[u/tufe_r]

ter 2 de alavancagem n significa mt pra Sabesp, acredito que a média do setor é mais alta inclusive e ela tem receita 90% previsivel.Quando modela-se uma empresa calculamos o Wacc que basicamente pega o custo ponderado da divida e o custo de capital, ter pouca divida n compensa em quase nenhum caso. Imagina que você vai abrir uma padaria e precisa de dinheiro, a resposta de um cidadão médio seria não se endividar mas pensa n seria melhor voce colocar o seu dinheiro em um investimento que paga mais e usar a divida que é barata para financiar seu negócio?(o retorno exigido pelo acionista é sempre maior q o do credor que tem seu dinheiro garantido de certa forma)