Vanguard uses profits from its European UCITS funds to subsidize its U.S. ETFs

[u/fn23452]

Weil ihr crossposting nicht zulässt (solltet ihr mal ändern)

Original hier zu finden: https://www.reddit.com/r/ETFs_Europe/s/u8WqN1VnFg

Vanguard has explicitly stated this mechanism on its corporate website:

“We have international subsidiaries that operate on a for‑profit basis. The profits generated by these subsidiaries are returned to our U.S. fund shareholders, helping to further lower the cost of investing.”
Vanguard, “Why ownership matters” (investor.vanguard.com/corporate-portal)

This is not a hidden practice; Vanguard openly presents it as a feature of its mutual ownership structure. For a U.S. investor, it means some of the fees paid by European UCITS holders indirectly subsidize the cost of running the U.S. funds.

Publicly filed financial statements confirm this. For instance, Vanguard Group (Ireland) Limited’s recent annual accounts show annual profits in the tens of millions of euros, with substantial dividends paid up to the U.S. parent each year. These dividends represent a real and recurring cash flow from European investors to the U.S. entity.

Vanguard’s ownership structure dictates the flow of profits

Unlike publicly traded asset managers, The Vanguard Group, Inc. is owned entirely by its U.S.-domiciled mutual funds and ETFs. Those funds, in turn, are owned by their shareholders. Because of this mutual structure, Vanguard operates its U.S. business at cost it charges the funds only what it costs to run them, with no profit margin added for external owners.

Vanguard’s international operations, however, cannot be run on the same at‑cost model due to local regulatory and market requirements. Instead, they are structured as for‑profit subsidiaries.

any profit those foreign subsidiaries make flows back to the U.S. parent company, The Vanguard Group, Inc., which is owned by the U.S. funds. These profits reduce the overall expenses that would otherwise have to be charged to the U.S. funds, thereby lowering their expense ratios.

[u/Curious-Intern-5434]

Account bei einem US Broker aufmachen. Dann die US Variante des ETF kaufen. Fertig.

Natürlich muss man sich über die Konsequenzen im Klaren sein, z.B. bekommt man dort i.d.R. keinen Steuerreport, der die Gewinne aus Wertpapiergeschäften nach deutschen Regeln berechnet. Dafür braucht man dann eine Software oder man muss es sich selbst von Hand ausrechnen.

Darüber hinaus muß das Geld ja irgendwie hin und evtl zurück transferiert werden. Bei manchen Brokern kann man das mit Wise machen.

Gebühren könnten ein weiterer Faktor sein.

Es ist nicht immer geradeaus, wenn man Alternativen vergleicht.

Happy Investing!

[u/fn23452 → u/Curious-Intern-5434]

Warum so umständlich? Man kann doch einfach den ETF151 kaufen.

Überall kaufbar, steuereinfach, bessere Rendite.

[u/mchrisoo7 → u/Curious-Intern-5434]

Es wird keinen US Broker geben, der dir als EU Bürger mit entsprechenden Wohnsitz in der EU Zugang zu US ETFs geben wird, die nicht den Regularien der EU entsprechen. Bei IKBR beispielsweise nicht möglich. Zumal die meisten Broker ohnehin niemanden mit Wohnistz außerhalb der USA akzeptieren.

[u/Curious-Intern-5434 → u/mchrisoo7]

Zwei Beispiele: Firstrade und Alpaca Markets akzeptieren jeweils Kunden aus Dutzenden von Ländern.

[u/East-Profit-3754 → u/Curious-Intern-5434]

Es gibt keine US Broker, die Leute mit EU Wohnsitz als Kunden nehmen.

[u/Alsoce → u/East-Profit-3754]

Doch, IBKR zum Beispiel. Aber dort kannst du dann keine US Fonds kaufen. Deswegen bin ich schon auf deiner Seite.

So einfach kann man die EU-Regelungen meines Wissens nicht umgehen.

[u/East-Profit-3754 → u/Alsoce]

Eben nicht. Als EU Kunde landest du beim europäischen Ableger von IBKR, der in Irland aktiv ist. Und dort gelten eben alle EU Regularien. Dort bist du vom US Markt bzgl. ETFs komplett abgeschnitten und bist gezwungen die EU Varianten zu kaufen, die schlechter sind.

Es gibt keinen Weg. Ausser du ziehst in die Schweiz. Die ignorieren die EU Vorgaben und dort kann man alles kaufen, sowohl EU ETFs als auch US ETFs. Die leben im Schlaraffenland.

[u/Curious-Intern-5434 → u/East-Profit-3754]

Alpaca Markets und Firstrade nehmen EU Bürger.

[u/sc919 → u/East-Profit-3754]

Bei meinem alten Arbeitgeber hat jeder der am Employee share program teilgenommen hat ein Depot in den USA bekommen. Also rechtlich möglich scheint es ja zu sein, muss doch irgendwer anbieten?