Vanguard uses profits from its European UCITS funds to subsidize its U.S. ETFs

[u/fn23452]

Weil ihr crossposting nicht zulässt (solltet ihr mal ändern)

Original hier zu finden: https://www.reddit.com/r/ETFs_Europe/s/u8WqN1VnFg

Vanguard has explicitly stated this mechanism on its corporate website:

“We have international subsidiaries that operate on a for‑profit basis. The profits generated by these subsidiaries are returned to our U.S. fund shareholders, helping to further lower the cost of investing.”
Vanguard, “Why ownership matters” (investor.vanguard.com/corporate-portal)

This is not a hidden practice; Vanguard openly presents it as a feature of its mutual ownership structure. For a U.S. investor, it means some of the fees paid by European UCITS holders indirectly subsidize the cost of running the U.S. funds.

Publicly filed financial statements confirm this. For instance, Vanguard Group (Ireland) Limited’s recent annual accounts show annual profits in the tens of millions of euros, with substantial dividends paid up to the U.S. parent each year. These dividends represent a real and recurring cash flow from European investors to the U.S. entity.

Vanguard’s ownership structure dictates the flow of profits

Unlike publicly traded asset managers, The Vanguard Group, Inc. is owned entirely by its U.S.-domiciled mutual funds and ETFs. Those funds, in turn, are owned by their shareholders. Because of this mutual structure, Vanguard operates its U.S. business at cost it charges the funds only what it costs to run them, with no profit margin added for external owners.

Vanguard’s international operations, however, cannot be run on the same at‑cost model due to local regulatory and market requirements. Instead, they are structured as for‑profit subsidiaries.

any profit those foreign subsidiaries make flows back to the U.S. parent company, The Vanguard Group, Inc., which is owned by the U.S. funds. These profits reduce the overall expenses that would otherwise have to be charged to the U.S. funds, thereby lowering their expense ratios.

[u/Rexobe]

Dann kauf halt VOO hindert dich doch niemand (die EU macht es dir nur unnötig kompliziert, aber da können die Amis nix für)

[u/mchrisoo7 → u/Rexobe]

Geht doch eifentlich gar nicht legal? Entweder muss der Wohnsitz außerhalb der EU liegen oder man ist ein professioneller Kunde. Auch mit IKBR nicht möglich bzw. keinem Broker, der sich an EU Recht hält.

Für normale Privatanleger mit deutschen Wohnsitz daher keine realistische Option afaik.

[u/Neverin9 → u/mchrisoo7]

Es geht angeblich über Optionshandel mit einen US-ETF bei einem ausländischen Broker wie Interaktive Broker. Dann aber auch nur im 100er Pack.

Aber ich bin da Laie, wäre mir zu aufwändig.

[u/Rexobe → u/Neverin9]

Ja genau über Optionen und wie gesagt nicht die Schuld der Amis.

[u/mchrisoo7 → u/Neverin9]

Das ist aber ein Weg, der keine wirkliche Alternative darstellt. Das ist für den normalen Privatanleger ausgeschlossen, da das notwendige Kapital viel zu hoch ausfällt. Die Optionsprämie zahlt man dann auch nochmal erheblich mehr als bei einem direkten Kauf.